MUP WEEK29 資産運用スキル 債券

年利の種類は２種類あって「単利」と「複利」に分けることができます。

単利の場合（１０００万円に対して３％の利益）

１０００万円は５年後には１１５０万円（１０００万円×０．０３＝３０万円×５年）になります。そして、４０年後には２２００万円になります。

複利の場合（投資で増えた金額に対して３％の利益）

１０００万円は５年後には１１５９万円（１年目１０００万円×０．０３＝１０３０万円）（２年目１０３０万円×０．０３＝１０６０．９万円）（３年目１０６０．９万円×０．０３＝１０９１．８２７万円）（４年目１０９１．８２７×０．０３＝１１２４．５８１８１万円）（５年目１１２４．５８１８１×０．０３＝１１５８．３１９２６万円）そして、４０年後には３２６２万円になります。

１０００万円を投資した場合（複利３％の場合）に２倍の金額になる期間

７２÷３＝２４年後（２０３３万円）

債券というのは国・自治体・企業が何か新しいものをしたいときに発行します。簡単にいうとお金を貸す行為と同じです。お金を貸すということは利子が必要になってきます。

また、お金を貸すということはいつまでに返すという期限を設定する必要があります。例えば５年後に返すのであれば５年債などというような呼び方がされます。そのお金が返ってくる日を償還日と呼びます。

債券と定期預金の違いはこの３つです。

①価格変動あり

②金利変動なし

③元本保証なし

ます、呼び方が違うこともしっかり知っておきましょう！

もしあなたが病気をしてて定期預金からお金を使いたいと思った場合は解約という呼び方になるのに対して、債券の場合は売却というっ呼び方になります。

①債券は価格変動がある

発行日からマーケットで売られたりすると価格の変動が起きます。例えば、事業がうまくいかないときは大量に売られるため価格が下がります。それに対して確実に帰ってくるとわかっている場合は人気がでるので価格は上がります。ただし、お金が返ってくる償還日には１００万円で買ったものは１００万円で返ってきます。

②債券は金利の変動はない

債券というのは償還日にお金が返ってきます。その際、最初に３％の利子と言ったらその利子は変わりません。定期預金の場合は利子が変わることは皆さんも知っているはずです。それともう１つ違う点は１年半くらいで病気になってしまい売却しないといけなくなった際には売却時までの経過利子というものを受け取ることができます。

③債券は元本保証はない

例えば銀行が破綻や倒産した場合１０００万円の保証（ペイオフ）がでますが、債券は全く保証されません（デフォルト）。

国債を購入した場合、銀行の国どちらが先に破綻しますか？生活保障や年金など保証されないとなった場合はこのような行動をとりませんか？

銀行に長蛇の列ができ、お金が引きだせない事態になります（最悪、銀行の破綻）。その後、国の破綻が起きると考えるのが普通ではないでしょうか？

銀行に預けるか国債を買うかで比較するとこのようになります。どちらもかなり低いですが銀行に預けるよりは国債を購入した方がいいように感じませんか？

債券にも種類があり、国債（国が発行）・地方債（地方自治体が発行）・事業債（企業が発行）などがあります。

また、　年利５％に１０００万円を投資する場合は年利５０・半利２５・月利４．２ということが言えます。

利子の受け方にも種類があります。

①利付債

利付債はめちゃくちゃシンプルです。１０００万円で購入した時の毎月・半月・年間で利子を受け取る方法です。

②割引債

開始日は８００万円で購入したものを、中間で利子を受けずに償還日に１０００万円になるという利子の受け方です。

債券の価格についても新発債と既発債に分けることができます。

新発債は新品、既発債は中古と考えることができます。

新発債は発行価格になります。

ある会社が新規事業をする場合、とても安定した会社であれば金利が低くても問題ないはずです。その他の様々な条件を踏まえ、発行元が発行価格を決めることができます。

既発債は時価価格になります。

１００万円で発行したものでも事業が失敗していたら７０万円に下がりますし、事業が成功していたら１１０万円に上がることがあります。そのため、市場が決める価格と考えることができます。

市場には様々な債権が売られています。ただ、その際にどのような点に注意して債権を選んでいけばいいのでしょうか？

それは、大きく分けて２つです。①リスクと②期間になります。

リスクと金利の関係を見てみましょう。

リスクが低いものは利息も低くなります。逆にリスクが高いものは利息も大きくなります。そのリスクを（リスク低）AAA/AA/A/BBB/BB（リスク高）このように分けることができます。

機関と利息の関係も同様で期間が短いほうがり独が低くなり、期間が長くなると利息も高くなります。その際に、考えておくことは２つです。キャッシュフローを考えても３０年間動かせないものよりは、すぐに換金できるものの方が人気がでます。また、１０年後に会社が倒産していたら意味がありませんので償還日が確実なものを選ぶようにしましょう。

【外国債券国債がおすすめな理由】

例えばアメリカの国債を１万USDで購入する際は１００万円を払います。

年利２％の場合

毎年２万円×１０年＝２０万円になります。

また、１ドル＝１００円から１２０円に上がると１００万円が１２０万円になります。

１ドルが１００円から下がった場合でも２０万円は確実に入るのでリスク分散にもなります。

大きくまとめると４つだけ覚えましょう！

①債券は比較的リスクが低い。

②債券には新規債と既発債がある。

③利益獲得は様々な方法がある（利付債・割引債）

④資産分散リスクのためにも外国債も重要